Risico bepaalt de kans op kapitaal voor je business idee
Risico is het sleutelwoord in de financiële wereld. Veel risico betekent een hoog rendement en weinig risico een laag rendement. In de Angelsaksische wereld wordt dit leidende principe "High Risk, High Return" genoemd. Iemand zal bereid zijn om te investeren in jouw business idee als hij of zij het idee heeft om op die wijze met een beperkt risico meer te kunnen verdienen dan door het geld op de bank te zetten. Vertrouwen is in deze de afgeleide van van risico, dat wil zeggen vertrouwen dat het goed komt met de investering.
Ondernemersrisico en technologisch risico
Wanneer je - pakweg- een schoenenwinkel wilt starten loop je een zeker ondernemersrisico. Het kan zijn dat je je winkel opent op de verkeerde locatie of dat klompen opeens helemaal hip zijn en de markt voor schoenen volledig inzakt. Dit is het "normale" ondernemersrisico en daar kunnen bijvoorbeeld banken nog wel mee omgaan. Een bank weet hoe dit risico moet worden ingeschat (mede op basis van het ondernemingsplan) en zal met een voorstel voor een lening komen tegen een bepaald rentepercentage. De hoogte van deze rente hangt af van het risico dat de bank loopt om het kapitaal niet terug te krijgen (met de rente als winst erbij). Wanneer het gaat om een onderneming op basis van een nog te ontwikkelen innovatief product wordt het een heel ander verhaal. Het is immers nog lang niet zeker dat het lukt om de innovatie daadwerkelijk te ontwikkelen en bovendien daarna ook nog succesvol in de markt te zetten. Met andere woorden de investeerder heeft, naast het ondernemersrisico te maken met het technologisch risico (het idee was zo mooi maar het ding werkt niet.........). Deze combinatie levert een risicoprofiel op dat voor een bank meestal niet meer acceptabel is. Daarom moet er voor dit soort innovatieve projecten worden aangeklopt bij andere kapitaalverstrekkers (zie hiervoor de pagina Startkapitaal).
Investeerders willen zoveel mogelijk verdienen met zo weinig mogelijk risico. Dit is op zich een gezonde instelling maar daar moet jij als eigenaar van het business idee wel rekening mee houden en er op inspelen. Kapitaal investeren en risico beperken is het grote spel dat wordt gespeeld en banken, investeerders en investeringsmaatschappijen beheersen dit spel perfect.
Sparen bij de bank
Kapitaal waar niets mee wordt gedaan is elke dag een beetje minder waard door inflatie. Iemand met kapitaal en geen zin in "gedoe" zet het geld op de bank. Dat levert het minste risico maar ook dus het laagste rendement. Veelal ligt het percentage van de renterekening van de bank net een beetje boven het inflatieniveau. Een laag rendement dus. Tenzij het lang wordt "vastgezet". In dat geval kan de bank lang beschikken over het kapitaal en deze zekerheid betekent weer een hoger rendement. Dat sparen toch niet geheel zonder risico is hebben we de afgelopen tijd kunnen merken.
De tarieven van de Icesave bank met rentes tot wel 5,25% lokte veel spaarders die dit zagen als een risicoloze belegging. Waar veel mensen tot hun grote spijt echter niet bij stil hebben gestaan is dat partijen als de Icesave bank hoge rentes boden omdat zij kapitaal wilden aantrekken en ze moeite hadden met het aantrekken van geld op de professionele kapitaalmarkt tegen aanvaardbare condities. Immers, zoals is gebleken, kan een bank ook omvallen. Toen de grote banken tijdens het dieptepunt van de kredietcrisis elkaar onderling ook geen geld meer leenden werden zij genoodzaakt om geld op te halen bij particulieren door er hoge rentes voor te geven. Soms werd er in het reclamespotje gewoon bijgezegd dat het volkomen risicoloos was! Toen vervolgens de nood niet meer zo hoog was gingen de geboden rentepercentages ook weer keurig omlaag.
Zeker investeren met een vast rendement...
Regelmatig worden in advertenties en reclamespotjes investeringsmogelijkheden aangeboden met een vast rendement van een procent of zes (!) gedurende tien (!) jaar. Niet zelfden gaat het daarbij om vastgoed. Nu is tien jaar een lange tijd en er kan van alles gebeuren..... Het is daarom heel verstandig om in dergelijke gevallen de gegeven garanties zeer kritisch te bekijken en ook het bedrijf dat een dergelijk aanbod doet. Wanneer een partij dergelijke rendementen kan realiseren waarom lenen ze dan niet gewoon bij de bank? Be careful out there... Het is interessant en leerzaam om eens te Googelen op "hoge rendementen". Nogmaals: hoog rendement zonder hoog risico bestaat niet. Dit geldt ook voor het lenen van geld aan Griekenland. Nederland leent tegen 3% en leent dit weer uit voor 5% aan Griekenland Dit zou vrijwel risicoloos zijn. Als dat zo risicoloos is waarom haalt Griekenland dan niet gewoon, tegen normale tarieven, geld uit de markt?
Nu het onzeker is of landen als Griekenland en Spanje hun schulden wel terug kunnen betalen vertaalt dit zich in langzaam oplopende rentetarieven op de internationale geldmarkt. Op deze markt lenen banken geld aan elkaar. Sommige banken die veel geld hebben geleend aan bijvoorbeeld Griekenland zijn kwetsbaarder geworden en moeten dus een hogere rente betalen. Immers, het risico is reëel dat de leningen niet worden afbetaald. En bij een hoger risico moet er een hogere rentevergoeding worden betaald. Dit vertaalt zich in langzaam oplopende rentetarieven, de zogenaamde Euribor-tarieven. Euribor is een afkorting van Euro Interbank Offered Rate. Dit is een gemiddelde van de tarieven van 57 Europese banken dat dagelijks wordt bijgewerkt en dient als richtlijn voor de vaststelling van spaarrentes en rentes op leningen en hypotheken. De Euribor-tarieven worden vastgesteld voor diverse verschillende termijnen van lenen en sparen. Zo zijn er tarieven voor rentes van 1 dag of meerdere maanden.
Terug naar jouw business idee. Rendement kan worden uitgekeerd in de vorm van aandelen, rente of royalties (uitbetalingen aan de investeerder nadat er met het idee geld wordt verdiend). Precies op dat punt ontstaat de tegenstelling tussen jouw belang en dat van de investeerder. Jij zult, als eigenaar van het business idee, niet op voorhand al bijvoorbeeld 80 procent van de aandelen willen weggeven en zelf 20 procent overhouden. Dat zou betekenen dat je geen enkele zeggenschap meer hebt in de vennootschap. Bovendien zou de investeerder op basis van de aandelenverhouding 80/20 vier maal zoveel aan het idee verdienen als jijzelf.